Chỉ số US500 (S&P500) nằm trong xu hướng giảm điều chỉnh
Quá trình điều chỉnh tăng hình thành bước sóng (X) đang được diễn ra, canh mua điều chỉnh với mục tiêu thử nghiệm lại vùng 3881-4029.
Tăng lãi suất 75 điểm vào năm 1994 và 2022, đâu là sự khác biệt?
2022-06-23 • Cập nhật
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất lần cuối lên 75 điểm cơ bản, Mỹ được cai trị bởi tổng thống Dân chủ ở năm thứ hai của nhiệm kỳ, và thị trường chứng khoán vừa trải qua hai năm bùng nổ với mức lợi nhuận cao. Tình hình năm 1994 không có nhiều khác biệt so với bây giờ, ngoại trừ việc thị trường không bị bao trùm bởi nỗi sợ hãi ngày càng gia tăng về suy thoái, và không xuất hiện tình trạng lạm phát ngoài mức kiểm soát.
Fed đã thực hiện những bước đi nào trong năm 1994?
Tháng 11/1994, Alan Greenspan, chủ tịch Fed vào thời điểm đó, đã tuyên bố tăng lãi suất sau quá trình duy trì từ suốt năm 1993. Từ mức 3.25% vào tháng 1/1994, lãi suất đã tăng cả năm, thậm chí tăng 75 điểm cơ bản vào tháng Mười Một. Việc tăng lãi suất là một phần của các đợt thúc đẩy; kết quả là, lãi suất tăng bảy lần trong khoảng thời gian 13 tháng từ đầu năm 1994 đến đầu năm 1995 trước nỗ lực giữ cho nền kinh tế không quá biến động.
Sự khác biệt giữa mức tăng 75 điểm ngày ấy và bây giờ?
Năm 1994, động thái này đã gây hoang mang cho thị trường, đặc biệt là đối với Nhà Trắng của Clinton. Lạm phát chạm mức thấp nhất trong 20 năm, ở ngưỡng 2.7%. Nhưng với việc chứng khoán Mỹ bùng nổ mạnh mẽ, Fed đã cảm nhận được sức nóng đầu tiên của nền kinh tế và lo ngại lạm phát gia tăng. Vì vậy, định hướng thắt chặt của Fed đã chọn tăng lãi suất từ trước, đến mức những người chỉ trích động thái này cho rằng tổ chức không cho phép nền kinh tế khởi sắc. Fed có thể đã cắt đứt con đường bùng nổ kinh tế trong trứng nước.
Năm 2022, Jerome Powell, chủ tịch Fed hiện tại, đang ở trong một tình thế rất khác. Ông ấy đang cố gắng chống lại những ngọn lửa đã bùng cháy khắp nền kinh tế Mỹ. Lạm phát đã lên tới 8.6%, mức cao nhất trong vòng 40 năm. Hiện có những lo ngại rằng giá sẽ mất nhiều thời gian hơn dự kiến để ổn định trở lại, ngay cả khi Fed tăng lãi suất mạnh mẽ. Đừng quên đà sụp đổ của thị trường chứng khoán Mỹ, bước vào thị trường giá giảm sau khi hạ hơn 22% trong năm. Tâm lý lo sợ về một cuộc suy thoái cũng đang gia tăng.
Giờ đây, mọi người đều lo ngại rằng Fed sẽ hãm phanh quá mạnh và quá nhanh để chế ngự lạm phát, nhưng điều này sẽ kìm hãm nền kinh tế. Powell muốn có một cú "hạ cánh mềm" cho lạm phát, như cách Greenspan đã làm vào năm 1994. Nhưng có vẻ như đây sẽ là một cú hạ cánh đầy khó khăn.
Liệu Fed có thể tái hiện cú hạ cánh mềm 1994 vào năm 2022?
Quay trở lại năm 1994, các nhà kinh tế tin rằng sự thắt chặt của Greenspan đã đưa nước Mỹ vào một cú hạ cánh nhẹ nhàng, xoa dịu thị trường và lạm phát trong khi tránh được suy thoái vốn thường xuất phát từ việc lãi suất tăng mạnh và đột ngột. Ngày nay, có một sự khác biệt lớn so với cú "hạ cánh mềm" thành công của năm 1994-1995, đó là vị thế của Fed hiện tại.
Không giống như Fed vào năm 1994, đã đi trước lạm phát một bước, Fed lẽ ra phải bắt đầu tăng lãi suất dần dần vào đầu năm 2021 với những dấu hiệu ban đầu của lạm phát. Tuy nhiên, tổ chức đã tiếp tục kích thích nền kinh tế với lãi suất 0%, liên tục mua trái phiếu hàng tháng và bơm hàng nghìn tỷ đô la giá rẻ vào thị trường thay vì rút tài sản và bắt đầu thắt chặt trước khi quá muộn.
Điều gì đã xảy ra với chứng khoán Mỹ vào năm 1994 và 2022 sau mức tăng 75 điểm?
Các thị trường hiện đang lo ngại rằng cách tiếp cận tích cực của Fed đối với lạm phát có thể đẩy nền kinh tế vào suy thoái. Năm 1994, tổn thất cổ phiếu ở mức tối thiểu trong năm (chỉ giảm 1.2%), Fed đã tìm cách ngăn chặn suy thoái và hạ nhiệt lạm phát. Chỉ số Dow Jones tăng hơn 33% vào năm 1995. Năm 2022, tính đến thời điểm hiện tại, chứng khoán đã giảm hơn 22%. Chỉ số Dow Jones đã giảm xuống dưới mức 30,000 quan trọng sau khi tăng lãi suất thêm 75 điểm vào tuần trước. Đó là lý do tại sao lần này, không giống như năm 1994, giao dịch bán có thể là chiến lược tốt nhất cho US500, US100 và US30.
Tương Tự
Chỉ số chứng khoán Mỹ đang ở trong xu hướng giảm
Về yếu tố kỹ thuật các chỉ số US500, US100, US30 đều nằm trong xu hướng giảm
US500 tăng 0.5% chờ FED ra quyết định lãi suất
Bước sóng ((ii)) điều chỉnh mục tiêu thử nghiệm lại vùng 3900-3954
Tin mới nhất
Cặp USDCAD vẫn chịu áp lực tăng mục tiêu ngắn hạn 1.4040
Bước sóng 4 điều chỉnh đủ điều kiện kết thúc tại mức 1.3503, bước sóng 5 dự báo đang trong quá trình được hình thành với mục tiêu thử nghiệm vùng 1.4040.
Vàng xác nhận xu hướng tăng trở lại
Thống đốc Fed Jefferson phát biểu: Fed cam kết giảm lạm phát và sẽ làm như vậy
Chỉ số US500 (S&P500) điều chỉnh tăng dạng sóng Phẳng
Bước sóng C đang trong quá trình được hình thành dự báo di chuyển với cấu trúc năm sóng mục tiêu thử nghiệm vùng 3881.
